Dagens aktiemarknad Nyheter amp Analys Realtid efter timmar Pre-Market Nyheter Flash Quote Sammanfattning Citat Interactive Charts Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annonsblockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss från oss. Marknadsklocka NZDUSD öppnas på 0,7188 (mellansats) i morse. I vad som var dämpad handel på fredagen före den amerikanska långhelgen drev NZD lägre mot alla sina stora rivaler. På fredagskvällen sade amerikanska konferensrådet sitt ledande ekonomiska index med 0,6 i januari efter att ha ökat med 0,5 i december. Resultatet var något före prognosen 0,4 ökning. Detaljhandelsförsäljningen i Storbritannien för januari månad sjönk oväntat med fredagsrapporten från kontoret för nationell statistik som visar att försäljningen sjönk 0,35 mm efter en 2,1 fall i december. Ekonomer hade förväntat sig öka försäljningen med 1 efter hösten i både november och december 2016. Anmärkningsvärda inhemska datautgivningar för NZD denna vecka är PPI Index på morgonen som förväntas visa en ökning av priset på varor och råvaror som köps av tillverkare av 0,9 och onsdag morgon Global Dairy Trade Auction. Globala aktiemarknader stängde veckan blandad - Dow 0.02, SP 500 0.16, FTSE 0.30, DAX 0.00, CAC -0.65, Nikkei -0.58, Shanghai -0.85. Guldpriserna sänktes på fredag stänger veckan vid 1 235 en ounce, WTI Råolja var lite förändrad på fredag för en 0,9 veckoskada, avslutad vecka vid 53,40 per fat. USA Inflationen stiger i snabbaste takt sedan 2011 USA Inflationen steg i sin snabbaste takt sedan 2011 i januari, vilket ökade chanserna för en marshöjning från Federal Reserve. Med oljepriserna stabila och den amerikanska dollarn generellt sett är ökningen av underliggande inflation en oro för Fed. Hur mycket längre kan de vänta innan de höjer priserna Ytterligare bränsle till Fed-höjningsfoten var en ökning i detaljhandelsförsäljningen med kärnförsäljning upp en massiv 0,8 när bilförsäljningen uteslutits. Det är klart att den amerikanska ekonomin har en stark start i 2017. På marknaderna misslyckades dock amerikanska dollar med att hålla fast vid sina tidigare vinster, eftersom valutamarknaden fortfarande är övertygad om Feds-höjningsplanerna. Detta har sett NZD och AUD-sminken mot USD och stigit högre mot likheterna med Euro, Yen och Pound. Idag kommer de lokala marknaderna att fokusera på de australiska jobbuppgifterna klockan klockan 13.30. Marknaden letar efter en ökning med 10 000 jobb men dataserien är notoriskt flyktig. Arbetslösheten väntas bli oförändrad till 5,8. US Fed säger att Unwise väntar för länge för att höja räntorna. Amerikanska centralbankens ordförande Janet Yellen dök upp för amerikanska kongressen tidigt i morse och sa att det vore oklokt att vänta för länge att höja räntorna när den ekonomiska tillväxten fortsätter och inflationen stiger. Att vänta för länge skulle vara oklokt, vilket potentiellt kräver att Fed i slutändan höjer priser snabbt, vilket kan störa finansiella marknader, sa Yellen. Marknader reagerade genom att höja amerikanska räntorna högre och US-dollarn var också något hårdare. Det sägs att marknaden fortfarande är skeptisk att Fed kommer att höja räntan så tidigt som i mars och är fortfarande bara prissättning i två stigningar i juni och september. Som vi har diskuterat tidigare kommer nyckeln till marknaderna i år att vara vägen för amerikanska räntor, kraftigt högre priser kommer att signalera mer betydande styrka i amerikanska dollar. NZDUSD-kursen sjönk under 0,150 på nyheterna, men var i stort sett oförändrad jämfört med de andra korsningarna. Ysterdays januari bostadsdata ignorerades till stor del av marknaden men visade en ytterligare kraftig avmattning i verksamheten och Auckland huspriser stirrade för att glida bakåt. Hur uttalad bostadsavmattningen blir kan vara ett centralt inslag i det ekonomiska landskapet i NZ under de närmaste 12-18 månaderna. Också igår var den kinesiska inflationen som kom in högre än väntat på 2,5 för året. Producentpriserna fick verkligen ögat men eftersom de var uppe med en enorm 6,9. Den stigande inflationen i Kina kan se att den globala inflationen går högre och sätter upp tryck på långsiktig ränta. I kväll får vi en uppdatering om amerikansk inflation och amerikanska detaljhandeln. KPI-inflationen förväntas nå 2,4 för året, den högsta nivån sedan 2011. Amerikanska dollarens vinst på Trump Tax Plan Den amerikanska dollarn gjorde solida vinster eftersom fokusen flyttar tillbaka till Trumps fina skatteplan som förväntas offentliggöras om några veckor. US Equity-marknaderna drevs till en annan rekord eftersom aktiemarknaden blir den största vinnaren om han kan få sitt skatteförslag över kongressen. Som alltid med dessa planer kommer djävulen att vara i detalj. Trump satsade på att sänka bolagsskattesatsen ner till 15 från dess nuvarande 35 ränta. Han planerar att betala skattesänkningarna genom att införa en 35 avgift på alla importerade varor. Så vad som faktiskt blir föreslaget kommer att vara av stort intresse. I slutet av tillkännagivandet kan vi förvänta oss en viss extra volatilitet som spekulation om de slutliga detaljerna i planen ökar. På marknaderna sjönk NZ och AUD tillbaka mot den starkare amerikanska dollarn, men båda gjorde blygsamma vinster mot den japanska yenen. Yenen försvagad efter toppmötet Trump Abe slutade utan någon kommentar om nivån på den japanska yenen. Detta öppnar dörren till en svagare yen. Idag får vi en uppdatering på NZ bostadsaktivitet med REINZ-data för januari som ska släppas klockan 9.30. Det har skett en avsevärd avmattning av bostadsmarknadsverksamheten sedan NZ Reserve Banks hårda nya låneregler trädde i kraft i slutet av förra året. I eftermiddag kommer fokus på kinesisk inflationsdata med den årliga räntan att ha flyttat upp till 2,4 från 2,1 tidigare. Högre inflation i Kina i kombination med den svagare yuanen kan leda till mer inflation över hela världen. Uppgifterna beräknas kl. 14.30. NZD återstår lägre, fokusera på USA den här veckan NZ-dollarn är fortsatt lägre efter RBNZ-ränteöversynen förra veckan. Traditionellt har NZ-dollarn haft en rimlig räntefördelning över USA och detta har uppmuntrat utländska investerare att hålla medel i NZD. Men med USA som planerar att höja räntorna tre gånger i år och eventuellt nästa finns det den verkliga utsikterna för att NZ förlorar sin räntefördel. Historien skulle föreslå att NZ kämpar i denna miljö. Ser fram emot veckan framöver kommer fokusen att vara på USA med presskonferensen Donald Trump med japansk premiärminister Shinzo Abe på grund av ikväll. De har träffat hela helgen för att diskutera en rad frågor, inklusive handel. På tisdagskvällen ger Federal Reserve-ordföranden Janet Yellen sitt halvårliga vittnesbörd till kongressen. Marknaden kommer att övervaka detta noggrant för ledtrådar om den sannolika tiden för nästa amerikanska räntehöjning. Onsdagskvällen ser amerikanska detaljhandelsförsäljningen och konsumentprisinflationen ut. Det andra stora fokuset på marknader kommer att vara Trumps skatteplan som han beskrivit som att bli fenomenal. Detta kommer sannolikt att meddelas under perioden 23 februari till 2 mars. En stor skatteplan bör leda till högre amerikanska räntor, vilket sannolikt innebär ett större underskott. Högre räntor bör ge ett steg för amerikanska dollar framåt. Lokalt kommer dataincentrationen att vara på kinesisk inflationsdata på grund av morgon före australiensiska sysselsättningsuppgifter på grund av torsdagen. Veckan avrundas genom att NZ Retail-försäljningen släpptes för Q4 2016. NZ-dollar sjunker ytterligare efter RBNZ Betygsöversikt NZ-dollarn sjönk kraftigt igår efter på NZ-reserven Bankernas granskning av räntorna. Deras prognos om bara en räntehöjning före första kvartalet 2020 strider mot marknadspriser och förväntningar. Reservbanken har en mer godartad uppfattning om hur långt inflationen kommer att återhämta sig och därigenom se mindre av behovet av räntehöjningar än marknaden hade tänkt. NZ-dollarn sjönk över 1 cent mot USD och AUD med NZDAUD-kursen som sjönk till sin lägsta nivå sedan början av november förra året. I eftermiddag får vi en uppdatering av Australiens reservbankers penningpolitiska uttalande som kan få ytterligare inverkan på korsningen. På de internationella marknaderna inledde amerikanska dollar en återhämtning efter att amerikanska presidenten Donald Trump sa att han skulle tillkännage en stor ligaindeklaration inom de kommande tre veckorna. Marknaden har väntat på nyheter om Trumps skatteplaner för den senaste månaden och har varit försiktig med att köpa amerikanska dollar i avsaknad av nyheter. Nyheten ökade amerikanska dollar över hela linjen. I eftermiddag kommer marknaderna att fokusera på Chinas handelsbalans som kommer att locka mer än den vanliga uppmärksamheten, givet Trumps upprepade samtal att Kina har manipulerat sin valuta för att öka exporten. RBNZ håller priser ser bara en höjning senast 2020 NZ Reserve Bank lämnade den officiella kontanträntan oförändrad i morse och sa att de förutsåg endast en räntehöjning fram till 2020. Medan inflationen har återhämtat sig något på senare tid ser de inte att den stiger över 2,0 under prognosen period. De ser också att husprisutvecklingen sjunker tillbaka till noll under sin prognosperiod (2020). De sa att de främsta källan till tillväxt kommer från byggandet men även det här kan förväntas sakta när den stora bostadsboomen svimmar. Nyheten knackade NZ-dollarn lägre över hela linjen och vi kan väl se ytterligare svaghet de närmaste dagarna, eftersom marknaden anpassar sina förväntningar på NZ-räntorna. I morgon eftermiddagen frigörs reservbanken sitt penningpolitiska uttalande och marknaden kommer att vara noga med sina ränteprognoser. Detta kan påverka NZDAUD-korsfrekvensen som förblir på förhöjda nivåer historiskt. Internationella marknaderna blandades över natten med priset på olja stabil trots en stor ökning av amerikanska oljeinventeringar. Det har skett en kraftig återhämtning i US Shale Oil-produktionen och det ser ut att uppväga eventuella konsekvenser av OPECs planerade produktionsnedskärningar. Viktiga uppgifter ut ikväll kommer att bli det tyska handelsbalansen givet Donald Trumps senaste kommentarer om Tyskland som utnyttjar den svaga euron. NZD-bilder efter RBNZ Wheelers terminer slutar NZ-dollarn förlorade marken igår efter att RBNZ-guvernören Graeme Wheeler meddelade att han inte skulle söka omnämnande när hans mandat slutar i september. Den nuvarande ställföreträdande Grant Spencer som också slutar kommer att fortsätta i ytterligare sex månader efter september för att ge en smidig övergång till nästa guvernör. En global sökning har börjat hitta en ersättare. Nyheten innebär att det inte kommer någon ränteförändring fram till andra halvåret 2018, eventuellt inte förrän 2019. I går släppte reservbanken sin senaste undersökning av inflationsförväntningarna, som steg 2 noter till 1,9. Detta förstärkte först NZ-dollarn, men valutan släppte snart tillbaka när marknaden insåg att förväntningarna ökade helt enkelt den senaste ökningen av den faktiska inflationen och det är osannolikt att förändra reservbankens uppfattning när de granskar räntorna i morgon. Australiens reservbank granskade sina räntor igår och lämnade räntorna oförändrade som förväntat. De gav en positiv bedömning av den globala tillväxten och förutspår australiensisk tillväxt till i genomsnitt 3,0 över de närmaste två åren. Detta borde innebära slutet på deras hastighetsskärningscykel. Övernattning bröt brittiska pundet en återhämtning efter en styrelseledamot i Bank of England sade att brittiska räntor kan behöva öka när inflationen stiger snabbare än väntat. Euron stod kvar på bakfoten efter att den yttersta högervinge presidentkandidaten Marine Le Pen fick fart i omröstningarna. Le Pen har satsat på en politik för att dra Frankrike ur euron. Auktionen Fonterra Mejeri såg en blygsam 1,0 prisökning, men igen på mycket låga volymer. I kväll kommer marknaderna att titta på amerikanska oljeinventeringar för tecken på ökad amerikansk produktion före RBNZ-granskningen klockan 9.00 i morgon. Marknaderna stadigt före Lokala ränteanalyser Valutamarknaderna har varit relativt stabila över natten efter fredagskvällen. Antalet arbetstillfällen var långt före förväntningarna till 227 000 (förväntade 175 000) men frånvaron av löntryck höll amerikanska dollar på bakfoten. Den här veckan kommer de lokala centralbankerna att vara huvudfokus eftersom näringsidkare granskar sina respektive uttalanden för indikationer på framtida räntesatser. Den australiska reservbanken är först upp idag med ingen förändring av de beräknade priserna. Den senaste tidens återhämtning i australiensiska råvarupriser borde bidra till att stödja ekonomin fram till 2017. Huspriserna visar också tecken på en återhämtning i de senaste uppgifterna. Vår egen reservbank granskar räntorna klockan 9.00 på torsdag med återigen ingen rörelse på priser som förväntas. RBNZ förväntas öka sin inflationsprognos något, men förväntas förväntas fortsätta hålla fast i 2018. Kärnpunkten kommer att vara reservbankernas tankar om den senaste nedgången i aktiviteten på bostadsmarknaden. NZ-dollarn, som förblir envis hög, bör också nämna. RBNZ guvernör Graeme Wheelers termen beror på slutet i slutet av september och han förväntas inte betjäna en annan term. Detta kommer att lägga till en komplikation med generalvalen planerad till 23 september. Dessa två händelser kommer att lägga till fallet för ingen förändring i skattesatser i år. Också på datafronten denna vecka har vi en annan Fonterra Dairy auktion före kinesiska handelsdata på fredag. USD försämras på mjuk löneutveckling USD försvagades för att avsluta veckan på lägre än förväntade anställningsuppgifter. Trots att löner för icke-gårdslön översteg prognoser på 175k till 227k, har fattig timmars vinsttillväxt och en ökad arbetslöshet sänkt utsikterna på den amerikanska arbetsmarknaden. Med den amerikanska arbetsmarknaden under par för Fed en ökning av räntorna i mars kommer nu att förlora förtroende för närvarande prissättning i en 9 chans att ränta höjningen av Fed. Fed är fortsatt försiktig med en höjning av löneutvecklingen tills löneinflationen börjar öka och visar en starkare grund på den amerikanska arbetsmarknaden. Ser fram emot veckan från Australien, säljs idag och Australiens Reserve Bank i morgon, utan någon förändring prissatt för en prissänkning eller hike. Inflationen från Nya Zeeland tisdag och mjölkauktion tisdagskväll kommer att ses i reservbanken i Nya Zeeland torsdag morgon, än en gång utan någon förändring i kassakursen som förväntas. Med både de australiensiska och Nya Zeelands reservbanker med sina första uttalanden av året kan det tyckas att det är någon volatilitet i AUD och NZD under hela veckan. AUD stiger som Trade Balance Surges tillbaka in i svart Den australiensiska dollarn steg kraftigt igår efter att de senaste handelsuppgifterna visade att handelsbalansöverskottet steg längre in i svart. En kraftig återgång i Australiens råvarupriser, järnmalm och kol i fjärde kvartalet stödde en kraftig ökning av handelsöverskottet. Om återhämtningen upprätthålls, kommer Australien återgå till ett årligt handelsöverskott som kommer att bli en stor ökning för ekonomin. Vi börjar redan se en hämtning i gruvssektorn på baksidan av de högre priserna och det ser ut som att gruvdrift kan vara den viktigaste källan till tillväxt under 2017. På marknaderna steg Aussie-dollarn över en cent jämfört med USD och NZDAUD-korset drev tillbaka mot den låga 0.9500 centen efter att ha nått nära 0.9700-nivån tidigare i veckan. I Storbritannien lämnade Bank of England räntorna oförändrade och sa att de såg mer reservkapacitet i ekonomin. Men framåtblickande indikatorer som producentpriser tyder på en kraftig stigning i inflationen är på väg. BOE ökade sina prognoser för tillväxt upp till 2,0 från 1,4 tidigare men de förväntar sig att hålla kassaflödet lågt när Storbritannien går igenom Brexit-processen. I kväll kommer alla ögon att vara på USA: s jobbdata och marknaden förväntar sig en ökning med 175 000 jobb för januari månad. Ett starkt resultat bör driva fokus på USA: s tillväxt och det viktigaste området att titta på är hur den amerikanska räntemarknaden reagerar. Högre priser borde leda till en starkare amerikanska dollar. NZD faller som migration håller låga löner NZ-dollarn sjönk kraftigt igår efter att arbetslöshetstakten hoppade högre som den senaste migrationsökningen medför att fler arbetare jagade färre jobb. Migrationsboomen har varit så stark att den genomsnittliga timlönsättningen faktiskt sjönk under kvartalet. Nyheten kommer att sätta reservbanken tillbaka på sidolinjerna och se till att det inte kommer att finnas några höjningar förrän fram till 2018. På marknaderna sjönk valutaen kraftigt och förlorade över 1 cent mot USD och AUD. NZD var också nere mot euron, yenen och brittiska pundet. Över natten gick fokus över till USA med undersökningen av den privata sektorns jobb, ADP-rapporten, och registrerade ett stort hopp i jobb som lagts till i januari. ADP rapporterade en ökning med 246.000 mot förväntningar på 165.000. Det fanns mer goda nyheter från USA där tillverkningsdata steg och priserna i tillverkningssektorn ökade i snabb takt sedan finanskrisen. I morse förblev Federal Reserve oförändrade amerikanska räntor som förväntat och gav inga tips vid tidpunkten för deras nästa kurshöjning. Fed-ordförande Janet Yellen har talat flera gånger under de senaste veckorna och indikerat att Fed kommer att höja räntorna tre gånger i år. Trots detta fortsätter marknaden bara att stiga i två räntehöjningar i juni och december. Fredagskvällen USA: s officiella jobbdata kommer nu att bli nästa stora fokus för marknaderna före räntesatserna av både Australien (Tisdags) och Nya Zeeland (Torsdag) Reserve Banks nästa vecka. Amerikanska dollar faller efter Trump kommentarer om valutor US-dollarn föll kraftigt över natten efter kommentarer från amerikanska presidenten Donald Trump som sa att amerikanska företag hade outsourcat produktion utomlands på grund av valutadevaluering av andra länder. Trumps huvudhandelsrådgivare Peter Navaro berättade de finansiella tiderna som Tyskland använder en väldigt undervärderad Euro för att få en fördel över Förenta staterna. För att vara rättvist mot Trump och hans rådgivare har Tyskland blomstrade under euron, vilket har varit mycket svagare än det gamla tyska dönummarken hade varit. Tyskland driver ett stort handelsöverskott som i stor utsträckning drivs av den svaga euron. Kommentarerna såg dollarens tumble och Euro-värdeökning. Det är inte klart om Trump-lägret vill ha en betydligt svagare amerikanska dollar eller de försöker att jämföra spelplanen med sina stora handelspartner. Hur som helst kommer vi att vara med i några år med extrem valutafilitet, när Trump genomför sina planer. NZD och AUD har båda nytta av den svagare amerikanska dollarn, men båda förlorade marken mot euron och yenen. NZD fortsätter att krypa högre mot Aussie-dollarn före arbetslöshetsdata för Nya Zeeland på grund av klockan 10.45 i morse. Arbetslösheten beräknas sjunka ett snäpp till 4,8 och det genomsnittliga resultatet väntas stiga 0,50 för kvartalet. Byggnadsboomen som har följt bostadsboomen är den främsta källan till sysselsättningstillväxt. Senare idag får vi den senaste månatliga uppdateringen om kinesisk tillverkning. I kväll får vi den privata sektorns prognos för US Jobs, ADP: s sysselsättningsrapport. I morgon morgon får vi den första uppdateringen från US Federal Reserve som skulle kunna svänga strålkastaren tillbaka till amerikanska räntor. Marknaderna flyttar till risken på Trump Travel Ban Global finansiella marknader flyttade in i risk off mode under helgen efter att USA: s president Donald Trump införde ett reseförbud som begränsade invandrarnas ankomst från sju, övervägande Muslin-länder. Resebudet ses som att det råder tvivel om amerikansk tillväxt och marknaden oroar sig för andra länder som retaserar med både handels - och rese restriktioner på amerikanska varor och medborgare. Det ser ut som osäkerheten om Trump och hans politik kommer att vara med oss under en stund. En viktig aspekt blir hur Federal Reserve tolkar Trumps planer. Fed möts denna vecka och medan ingen förändring förväntas kommer deras kommentarer som alltid att övervakas noga för några ledtrådar. Fed-ordföranden Janet Yellen har nyligen meddelat flera anföranden att Fed planerar att höja räntorna tre gånger i år. På marknaderna var US-dollarn starkare mot euron och pundet, men svagare mot den japanska yenen som ses som en valuta för säker valuta i tider av internationell turbulens. NZ-dollarn har fungerat bra över helgen som håller fast mot USA-dollarn och gör vinster mot alla större korsräntor med undantag av yenen. upptagen data vecka framåt med NZ migrationsdata idag följt av Q4 sysselsättningsdata imorgon för NZ. Fed-mötet kommer att bli den främsta amerikanska höjdpunkten följt av årets första amerikanska jobbrapport, på grund av fredagskvällen. NZD faller trots att inflationen hämtar NZ-dollarn börjar dagen lägre trots att inflationen sjönk under fjärde kvartalet. Konsumentpriserna ökade med 0,4 i kvartalet och dämpade årsräntan upp till 1,3, precis inom reservbankens 1,0-3,0-sortiment. Den främsta källan till prisökning var kostnaden för att bygga nya hus. Det verkar som om detta händer varje gång vi har en bostadsboom. Huspriserna stiger så investerare staplar in och driver priserna högre. Så småningom får fler hus byggas men med en uppblåst kostnad. Den stora frågan är hur banken ska reagera. Nya uppgifter tyder på att bostadsmarknaden har avkylt betydligt under de senaste månaderna, eftersom Reservbankens hårda nya låneregler träder i kraft. Vi har också sett att hypotekslån stiger med 0,50 som återspeglar högre globala räntor. Reservebanken granskar räntorna den 9 februari och deras prognos och kommentarer om framtida spår av räntor kommer att ses noggrant. För närvarande förväntas ingen förändring förrän långt till 2018. Så NZD har sjunkit kraftigt mot US-dollarn efter att ha stigit högre på KPI-nyheterna. NZD testade 0.7300-nivån men börjar dagen tillbaka under 0.7250. NZD har också lättat tillbaka ytterligare mot det brittiska pundet som sjönk under 0,5750, efter att brittisk tillväxt kom starkare än väntat för fjärde kvartalet. Storbritanniens ekonomi ökade 0,6 i kvartalet och 2,2 för året. I USA ökade spänningarna mellan USA och Mexiko kraftigt efter att Donald Trump sa att Mexiko skulle betala för sin vägg. Den mexikanska presidenten retaliated genom att avbryta en planerad resa till Washington. Amerikanska räntorna steg högre i väntan på ett växande underskott i USA för att finansiera Trumps infrastrukturutgiftsplaner. I kväll får vi en uppdatering av amerikanska tillväxten för fjärde kvartalet samt en uppdatering av månadsvarorna för varaktiga varor. USA: s andelar stiger till rekordhöga på Trump Wall planer USA: s Sharemarket steg till rekordhögt efter att amerikanska presidenten Donald Trump tillkännagav att han skulle bygga sin vägg på gränsen mellan USA och Mexiko. Nyheterna drev Dow Jones aktieindex över 20 000-nivån för första gången någonsin. Amerikanska räntorna steg också kraftigt på nyheterna, eftersom marknaden vill ha en högre avkastning för utlåning till Trump, eftersom underskottet i USA sannolikt kommer att öka kraftigt. Amerikanska dollar misslyckades dock att gå med i utvecklingen av högre amerikanska tillgångspriser, eftersom valutamarknaden är fortsatt försiktig med Trumps protektionistiska hållning på handeln. Det brittiska pundet var den bästa valutaen över natten som stiger till sin högsta nivå på över två månader. Förenade kungariket ser ut att vara den första stora ekonomin för att teckna ett nytt handelsavtal med USA och det kommer att ge Storbritanniens ekonomi en enorm uppgång och en viktig fördel gentemot sina tidigare europeiska partner. I Australien kom de senaste inflationsuppgifterna något under förväntningarna men den årliga vägda genomsnittsräntan, vilket är vad Australiens Reservebank använder, ökade något. I balans räknar vi med att RBA fortsätter att hålla kvar för resten av 2018. Mer positiva nyheter för Australien kom från kolsektorn där kinesiska ägde Yancoal ökade sina australiska koltillgångar med US2,5 miljarder. Yancoal köpte den största andelen av Rio Tintos koltillgångar och ökade också tillgången till den viktigaste Newcastle-hamnen, vilket kommer att fördubbla sin produktion. Fem år på toppen av gruvbommen ser det ut som att gruvdrift äntligen börjat återhämta sig vilket ger bra resultat för australiensisk tillväxt. Lokalt fokus idag kommer att vara på NZs Q4 konsumentprisindex som beräknas ut klockan 10.45. Marknaden söker en kvartalsökning med 0,3 och en årlig ökning med 1,2. Om uppgifterna kommer in som förväntat blir det första gången på över två år att inflationen kommer tillbaka inom RBNZs 1.0-3.0-band.). Amerikanska dollar kampar US-dollarn kämpade mot de flesta av sina stora handelspartner över natten, eftersom marknaden fortsätter att oroa sig för bristen på detaljer kring president Trumps ekonomiska planer. Trump träffas med cheferna för de tre största amerikanska bilbolagen General Motors, Ford och Fiat Chrysler och uppmanade då att köpa amerikanska och hyra amerikanska. Trump vill återuppliva amerikansk tillverkning och öka amerikanska jobb. Trump tecknade också sig på en kontroversiell oljeledning som han slår bort miljön till förmån för ökad oljeproduktion. Amerikanska räntorna flyttade högre efter den senaste skuldauktionen från de amerikanska statsobligationerna som sålde US28 miljarder av tvåårig skuld med en hastighet på 1,21. Detta hjälpte amerikanska dollar att återta marken mot den japanska yenen, vilket är den mest känsliga valutan mot räntedifferenser. Detta har sett NZDJPY-räntan tillbaka över 82.00-nivån och erbjuder bra värde till NZ och australiensiska importörer från Japan. Idag är det lokala fokuset på australiensisk Q4 konsumentprisinflation. Marknaden letar efter en ökning med 0,7 för kvartalet vilket kommer att sätta den årliga inflationen upp till 1,6 från 1,3 tidigare. NZDAUD-korsfrekvensen har gått tillbaka över 0.9500-nivån, eftersom marknaden fortsätter att se RBNZ: s nästa ränteförflyttning uppåt och RBA-värdet är fortfarande rankat som en chans att sänka räntorna senare i år. Både Australian och NZ Reserve Banks granskar räntorna under andra veckan i februari med båda förväntas lämna sina respektive kontanträntor oförändrade. (Australien 1,50, NZ 1,75). Amerikanska dollar faller som Trump scraps NAFTA och TPP Amerikanska dollar var på baksidan foten över natten när den nyinvignade amerikanska presidenten Donald Trump gjorde bra på sitt kampanjlöfte om att skrapa Nordamerikanska frihandelsavtalet (NAFTA) och det nyligen undertecknade Trans Pacific Partnership TPP). Marknaderna är försiktiga med den ekonomiska påverkan av den protektionistiska inställning som Trump förföljer. Kommer tillväxten långsam om handeln saktar Det är klart att det tar många år för Trumps planerar att få jobb tillbaka till USA för att få effekt. Kommer kostnaden för importerade varor himmelraket om Trumps planerade 20 gränsvärden träder i kraft På ett mer positivt sätt träffade Trump med företagsledare och sa att han skulle minska reglering med 75 eller mer vilket skulle påskynda investeringar i ny anläggning och utrustning. Denna nyhet väger oljepriset eftersom det här är en av de branscher som kommer att dra nytta av mindre reglering och det har redan skett en kraftig ökning av antalet aktiva oljeplattformar som arbetar i USA. På marknaderna har den japanska yenen fått mest mot den svagare amerikanska dollarn då amerikanska räntorna sjönk. Det brittiska pundet stärktes också, eftersom det ser ut att Storbritannien kommer att bli det första stora landet för att teckna ett nytt handelsavtal med USA. Detta kommer att bli ett stort steg för den brittiska ekonomin. Närmare hemlandet är NZ och australiensiska dollar marginellt starkare jämfört med den svagare amerikanska dollarn. NZ Bankerna fortsätter att driva bostadsräntorna högre, vilket återspeglar generellt högre globala räntor som driver upp sina kostnader för finansiering. Bankerna har lånat nästan NZD 100 miljarder offshore för att låna ut på bostadsmarknaden och så som de globala räntorna stiger kan vi förvänta oss fler hypotekslånsökningar. Stigningen i hypotekslån utspelar sannolikt risken för eventuella räntehöjningar av NZ Reserve Bank för det närmaste året. Trump Era börjar - kommer amerikanska dollar att vara stark eller svag Efter månader av uppbyggnad blev Donald Trump äntligen svord i som 45: e president i USA. De finansiella marknaderna har drivit amerikanska dollarn kraftigt högre under de senaste månaderna, eftersom förväntan om att Trumps politik kommer att bli inflationär och därför leda till högre amerikanska räntor. Men den senaste veckan förändrade känslan något med att folk började gissa den visningen. Verkligheten ligger framför oss nu, men högre amerikanska räntor verkar troligt som den amerikanska ekonomin fortsätter att återhämta sig. Visserligen ser den amerikanska ekonomin ut för en annan stor motpart med undantag för Kina. Förenta staternas Federal Reserve-ordförande Janet Yellen gav en serie tal i förra veckan och upprepade Feds planer på att höja räntorna tre gånger i år. Men på detta stadium är marknaden fortfarande skeptisk och har endast prissatt i två räntehöjningar. Så i slutändan håller vi på amerikanska räntor i år eftersom de ser ut som nyckeln till underliggande valutaförändringar. Huvudfokuset lokalt för NZ-dollarn och den australiensiska dollarn kommer att vara kvartalsvisa inflationsrapporter som beror på denna vecka. Vi får en uppdatering på de australiensiska Q4-CPI-uppgifterna på onsdagen med en ökning på 0,7 ökning som förväntas för kvartalet, följt av NZ-uppgifterna på grund av torsdag med bara en ökning på 0,3 förhoppningsvis. Högre inflation i Australien kan äntligen se några nedåtgående tryck på NZDAUD-korsningen som har fastnat runt 0.9500-nivån under de senaste månaderna men öppnar svagare idag runt 0,9450-nivån. US Home Building Surges, Yen falls Den senaste amerikanska hembyggnadsdata ökade över natten vilket ger ytterligare bevis på styrkan i den amerikanska ekonomiska återhämtningen. Före finanskrisen toppade den amerikanska bostadsbyggnaden på mer än 2,0 miljoner bostäder per år, men detta sjönk till under 500k efter krisen. Data för sista natten visade att den årliga tillväxten nu är tillbaka till nära 1,3 miljoner bostäder per år, vilket ligger nära den långsiktiga hållbarheten. Hembyggnad är ett stort positivt för ekonomin eftersom den har en så stor effekt som att öka många branscher. Detta kommer att bli en annan nyckelfaktor som uppmuntrar amerikanska centralbanken att följa igenom sina planerade tre räntehöjningar i år. På valutamarknaden tappade yenen i takt med att amerikanska räntorna sköt högre efter kommentarer från igår morgon från amerikanska centralbankens ordförande Janet Yellen, som sa att Fed planerade att höja kontantfrekvensen till 3,0 i slutet av 2019 från sitt nuvarande 0,50-0,75-intervall. Yen är den mest känsliga för globala valutor till högre amerikanska räntor med tanke på Bank of Japans åtagande att hålla långsiktig ränta på 0,0 tills inflationen stiger över 2,0. NZ-dollarn höll sig relativt bra mot USD och har gjort en stark ökning mot den japanska yenen med NZDJPY-kursen nu tillbaka över 82.00. Ysterdays australiensiska sysselsättningsdata visade en något större uppgång i arbetstillfällen än väntat men arbetslösheten steg en höjdpunkt eftersom fler personer hade gått med i den totala arbetskraften fler personer söker jobb. I kväll domineras marknaderna av nyvalde amerikanska president Donald Trumps invigning. Kommer han börja göra meddelanden över helgen Visserligen ser de 100 dagarna ut att vara extremt flyktiga när Trump börjar följa igenom sina planer. Amerikanska dollar återhämtar sig på tillverkningsdata, Fed outlook Den amerikanska dollarn spelade en återhämtning över natten, förstärkt av starka tillverkningsdata och en mer optimistisk bedömning av den amerikanska ekonomin i den senaste Fed-företagsundersökningen. The Feds Beige Book which surveys a range of business across the country reported increased manufacturing activity as well as increasing labour shortages across most sectors. Wages are already growing at a 2.9 rate, which is the highest level since the financial crisis peaked back in 2009. A move in wage rates above 3.0 would almost guarantee that the Fed will follow through on their planned three interest rate hikes this. If they do it will put the US cash rate up to the 1.25-1.50 range and most likely give the US Dollar a further boost. In the markets the NZD has dropped back sharply vs the stronger US Dollar to start the day around the 0.7150 level. The NZD has also slipped back vs the Aussie Dollar to be trading back below 0.9500 for Importers. Today we get updates on NZ manufacturing as well as building consents data for NZ. It will be interesting to see if the recent decline in house prices and the sharp drop in housing sales starts to flow through to consents. The housing boom has been the main driving force behind the current period of economic growth, but as housing cools we may see this spread out to other parts of the economy. This afternoon we get an update on Australian employment with an estimated 10,000 jobs expected to have been added but no change is forecast to the unemployment rate which sits at 5.7. In the US tonight housing starts and Oil stocks are the key data pieces to watch. Pound strengthens on May speech, US Dollar slides on Trump comments The Pound has strengthened across the board as Theresa May indicated her plan for a clean Brexit from the European Union. What is assuring for the market is that the UK government will put the deal it establishes with the EU to a parliamentary vote. The positive tone of this mornings speech has seen the Pound strengthen against its major trading partners. With May indicating that the goal of the UKs split from the EU is to create a New and equal partnership. Which would seek to establish a bold and ambitious free trade agreement with the EU. Mays first priority during the process is to provide as much certainty as possible to both the business sector and public. In the US comments from Donald Trump saying he was concerned about the strength of the US Dollar weighed on the US Currency. Trump said the level of the US Dollar against the Chinese Yuan was killing us. The market has assumed that Trumps plans will be inflationary and boost US interest rates and in turn the US Dollar. However, if it turns out that Trump wants to pursue a weak currency that would come as a surprise for the currency markets. Overnight UK consumer price inflation levels rose by 1.6 backed by the weaker pound of late. The Fonterra Dairy auction out overnight saw Dairy prices barely changed on flat volumes. The NZD rose strongly against the weaker US Dollar with the NZDUSD rate pushing up towards the 0.7200 level. The NZDGBP rate plunged more than 2.0 as the Pound staged its biggest percentage gain in more than eight years. On the data calendar we have US consumer price inflation and another speech from Fed Chair Janet Yellen. In Europe we get also get an update on European inflation. Markets await UK PM Speech Financial markets have traded with a cautious tone overnight ahead of tonights speech by The UKs Prime Minister Theresa May. Markets are worried that the UKs break up from the EU will hurt UK exports and drive foreign direct investment out of the country. Over the last two months the focus has been more on Donald Trumps policies and plans which markets have reacted positively to. It will be interesting to see how markets react to Mays speech, given the level of negative sentiment ahead of it. This morning we have had another very weak housing market release with sales falling -10.7 in December. The housing market has slowed dramatically after the Reserve Bank introduced much tougher lending rules in October last year. (see todays graph below) Overnight we have another Fonterra dairy auction, the challenge for Fonterra will be if they can move any more volume into the market. Fonterra has been reducing the supply of milk at its auctions since August last year, initially due to wet weather but latterly growing conditions have improved so more milk should be available. Tonight we get updates on UK inflation which will be monitored for signs of the weaker Pound flowing through into higher prices. Markets focus on how Brexit will play out, Pound weakens This week we will finally have some idea as to how one of the biggest impacts on the world markets will play out over the next two years. The United Kingdoms Prime Minister Theresa May will be delivering a speech in regards her plans for Brexit. Intentions are for the formal processes of negotiating the terms of the UKs exit from the European Union by the end of March. Leading up to the decision little indication to how things will play out has been presented to the market. A few points that could potentially be presented and cleared up within the speech would be specifically Mays plans in relation to trade access and the free movement of people. The main concern for the markets will be whether or not the tone of speech will indicate a soft or hard Brexit. Both the Kiwi and the Aussie made some promising gains against the likes of the USD EUR and GBP last week. The NZDAUD however is starting to come under a bit of pressure trading just under 0.9500 levels. On the data calendar this week we have another Fonterra Dairy auction and will be interesting to see if the price can stabilize and whether Fonterra can move some more volume. From the US the release of CPI data Thursday and unemployment rates Friday. Lastly Australia has the release of jobs data on Thursday. NZD and AUD rise as USD sell off continues Commodity currencies perform as Trump speech under delivers expectations of Fiscal policies. The market had been anticipating Trumps first press conference since the election two months ago. Trump had campaigned on policies regarding an injection of 1 Trillion USD in infrastructure spending and decrease of taxes, mainly the decrease in corporate taxes from 35 to 20. In Trumps effort to bring jobs back to America and get manufacturing on the rise back in the US. Trump failing to deliver the specific message in relation to these policies has the market thinking, how important are these issues to Trump Next week Tuesday UKs Prime Minister Theresa May delivers a long awaited speech on the governments plans for negotiating the UKs exit out of the EU. Theresa May will be under intense pressure to offer detail into the governments approach to article 50. This has seen the Pound under pressure against the likes of the NZD and AUD. Across in Europe we are starting to see some signs of positive economic growth and bullish forecasts for the Euro. More specifically the positive outlook is coming from countries such as France, Italy and the UK, on the back of a lower EUR and Pound. This brings forward the question, could the EUR be the surprise performer in 2017 Coming up on the data front today we have the Chinese Trade balance, US retail sales and producer price inflation. USD on the back foot after Trump speech Markets have been eagerly awaiting President-elect Donald Trumps first press conference since being elected which was held this morning. The market was looking for updates on Trumps plans on slashing corporate taxes and 1 trillion in infrastructure spending. However, Trumps speech delivered no indication in reference to these polices which left markets with no indication of his future plans. Trumps speech was mainly focused on other areas in which have little economic impact causing markets to sell the US Dollar. On the back of Trumps speech both the Kiwi and Aussie have made solid gains against the USD and a number of currency pairs this morning. The NZDAUD continues its trend downward as it moves back towards its fair value level. Oil prices have made a slight gain boosted by a weaker USD and news that Saudi Arabia (the worlds largest exporter of Oil) had cut exports to Asia. The decline in Oil prices occurred despite the fact that US Crude inventories continue increased by 4.1 million barrels in the latest data update. Coming up on the data calendar we have US unemployment claims and Fed Chair Janet Yellen speaking at a town hall meeting in Washington. Her comments will be scrutinized for any updates on the Feds planned three interest rate hikes this year. NZD slides vs AUD The NZDAUD has seen its first dip under 0.9500 since the end of November on the back of a strengthening Australian dollar. The AUDUSD has seen a rise from below 0.7200 to around 0.7350 mid-rate this morning. Against a backdrop of growing nervousness about Trumps looming trade war with China it looks like speculators are closing out their bets on a weaker Aussie Dollar, electing to move to the sidelines and see how the trade battle unfolds. The NZD has started the year with a softer tone after a weak Fonterra Dairy auction last week spooked investors. Fonterra continues to restrict supply at their auctions but despite this the recent rebound in prices looks like it may have run its course. Tonight we get the first planned press conference by Donald Trump and markets are nervous in the lead up to it. The key areas to monitor will be his comments around China, trade and a potential border tax being imposed on both Mexico and Canada. Yesterday Chinese producer prices rose sharply as the recent weakness in the Yuan flows through into imports which drive the huge Chinese manufacturing industry. This could well lead to some more inflation globally given Chinas dominance in supplying goods to the world. Tonight we get updates on UK manufacturing as well as US Oil inventories. Key Themes for 2017 Looking ahead to 2017 it seems clear that the newly elected US President Donald Trump is going to be the main theme for at least the early part of the year. Trumps campaign promises including building a wall between the US and Mexico as well as labelling China as a currency manipulator. He also plans to spend USD 1.0 Trillion on infrastructure and slash the corporate tax rate from 35 to just 20. The net result of these plans if implemented will see the US Governments debt levels rise which should see US interest rates rise and in turn lead to a stronger US dollar. Trump also plans to encourage more Oil drilling which might push the price of crude Oil down over time. In Europe Politics look set to take centre stage with Elections due in France, Germany and the Netherlands. The good news is that both growth and inflation are starting to recover. In the UK the ongoing Brexit deliberations are set to be the main focus but similar to Europe inflation looks to be on the rise with the sharp decline in the Pound last year finally starting to flow through to high street prices will this be enough to see the Pound stage a rebound Chinese growth is also stabilising but the potential for a trade war with the US casts a doubt over the outlook. China holds over USD 1.2 Trillion of US Government debt so any trade sanctions by the US might have more widespread consequences. Closer to home the housing sector will be the main focus. The last three housing booms have all ended in a 7 year, 1987, 1997 and 2007. Will 2017 maintain the pattern Also the general Election due by November might be closer than previously thought with John Key stepping down late last year. All of the above suggest we will be in for a volatile year in the currency markets. History suggests that both Importers and Exporters will be presented with favourable exchange rates at some point during the year. Taking advantage of those times with prudent currency hedging will be the best way to protect your businesses underlying margins. As always the team at HiFX will be here to help guide you through the swings in the currencies. 2017 kicks off with on par jobs data The year starts off with some relatively solid jobs data from the US which continues to maintain the Feds outlook of steady jobs growth to carry on their rate hike campaign. Although Non-Farm payrolls were below expectations for December, the November data was revised upwards. The big positive was an increase in average hourly earnings which rose 2.9 for the year. With the Fed looking to see an increase in wage inflation as an indication of a strong jobs market, will help maintain their anticipation to increase interest rates. In 2016 the US economy created 2.16 million jobs maintaining the strong rebound post the GFC with a net 10 million jobs added. Oil prices have made slight gains as the outlook for cuts in Oil production slowly begin to settle in. US Crude inventories saw a much greater than expected decrease in number of barrels in inventory. Falling from an estimated 1.8million barrels decrease to 7.1million barrels held by commercial firms in the US. The NZD and AUD have consolidated vs the US Dollar over the holiday period but both have failed to maintain a slight rebound seen last week. Looking ahead this week we have the release of Australian retail sales and Chinese consumer price inflation tomorrow. Wednesday night we have the release of UK manufacturing production and finally on Friday Fed Chair Janet Yellen speaks which could show signs of potential Fed outlooks. Kiwi drifts ahead of GDP The last major data out of New Zealand for the year is the Q3 GDP released today at 10:45am expectations are for another positive rise of 0.8 for the quarter and annualised growth at 3.6. Q2 GDP figures came in slightly under expectations from 1.1 to 0.9. The New Zealand economy has continued to grow at a solid pace driven largely by construction in the housing and commercial sectors. This afternoon we also have lending and credit data out from the RBNZ. It will be interesting to see if there are any signs of a slowdown in home lending given the sudden drop in activity in the housing market after the Reserve Banks latest 40 LVR rules were introduced. By most metrics house prices in New Zealand appear highly inflated. In the US housing data came in better than expected holding up the USD against the majority of its currency pairs. The NZD and AUD continue to weaken off the back of the strengthening USD as the two currencies seem to be on the back foot after interest rate cuts by both RBNZ and RBA. Oil prices fell slightly on the back of expectations that the US the largest consumer of Crude Oil, would begin to shrink the inventories of its Oil stocks. For the past four weekly releases Oil inventories have come down with expectations for inventories to decrease by another 2.5million barrels figures of Crude stocks rose by 2.3million barrels. Brent Crude futures fell by 1.5. Markets begin to calm before the holiday season Overnight the Kiwi dropped further to test the .6900 area but has so far found support around that level this morning. Overnight we had the fortnightly Fonterra dairy auction which came in slightly lower than the previous auction. Although the GDT price continues to publish relatively positive figures over the past few months, what should be noted is the decrease in volume at the dairy auctions. Fonterra is rumoured to be turning away milk to try to drive the price up With product volumes down, does this cast doubt on growth and export receipts going forward We get an update on the NZ trade balance figures at 10:45am this morning with another trade deficit expected - more imports than exports. Also on the data front today we have NZ migration figures at 10:45am. Overnight we have the release of US Crude Oil inventories, a drawback of Oil inventories of the worlds largest consumer of Oil could indicate the global oversupply is beginning to shrink. Tomorrow we have the release of NZ GDP growth figures with an expectation of a 0.8 figure priced in. Kiwi continues to weaken The story continues with the weakening Kiwi now trading around the low 0.6900 area against the USD. The trend continues against the likes of the JPY, EUR and GBP trading around 81.00, 0.6650 and 0.5575 respectively. Against the AUD however trading has continued to fluctuate between 0.9500 -0.9600 still offering good value to importers. This morning the Yen has spiked on the back of the assassination of the Russian Ambassador to Turkey. As markets generally move their bets to safe-haven currencies in regards to any political uncertainty. This could potentially further weigh on the Kiwi as the uncertainty that may arise from the unfortunate situation. As the NZD is generally seen as a risk currency for traders and will generally cash out their bets. This morning US Fed Chair Janet Yellen spoke in regards to the continued job market strength, where wage growth and low layoff rates are helping drive the strongest jobs market in nearly a decade. Yellen highlighted that the only challenge the US job market faces is slow economic growth and disappointing productivity. By which the Fed will hope that inflation will slowly pick up to kick start growth in the US. Today on the data front we have the RBA meeting minutes from their December meeting. We also have the bank of Japans release of their Monetary Policy Statement, overnight we have the last dairy auction for the year. Kiwi beginning to offer better value to exporters Coming into the week before Christmas the Kiwi has lost ground against its major currency pairs. The last 3 trading days has seen a significant sell off in the Kiwi. The NZDUSD saw as high as 0.7238 right before Thursday mornings Fed meeting now trading around 0.6960 this morning. No specific news has caused the recent sell off, but when you step back and take a look at the Kiwi over the past year. In a world of flat and negative interest rates the NZD offered 2.50 at the start of the year and was slowly decreased to 1.75. But the outlook for 2017 suggests the interest rate outlook could change with speculation for another rate cut by the RBNZ if housing falters and the likes of the US and possibly the UK raise interest rates. A narrowing of the interest rate differential against these currencies may begin to weigh on the NZD. Opening today the Kiwi sees itself down against the AUD 0.9540, EUR 0.6670, JPY 82.15 and GBP 0.5575 all of which are offering exporters better value than we have seen in quite a while. With a quiet week on the data front before Christmas, locally we have business confidence at 1:00pm today. Overnight Wednesday morning we have the final dairy auction of the year and NZ trade balance at 10:45am. The finally on Thursday we have NZ GDP figures with an increase in Q3 growth forecast to be 0.8. From the US we have Durable goods orders and GDP figures. US Dollar surges after Fed hike The US dollar index surged to its highest level in 14 years, on the back of the Feds more aggressive interest rate forecast. The NZDUSD took a hit falling 2 cents from yesterday mornings highs seen just before the Feds announcement. It starts the day just above the 0.7000 level. The Feds future outlook on interest rate hikes increased from two rate hikes in 2017 to three rate hikes. What also caught the markets attention was the likeliness of the Feds pace of raising interest rates faster than expected. With the expectations of Trumps aggressive economic plans, the Fed highlighted that there may be some influence on the Feds decision making on future rate hikes. Yesterday Yellen indicated that there was confidence in the economy, however, there is a concern of a slowdown of productivity growth domestically in the US. With incoming President elect Donald Trumps views on economic stimulus it is likely to see domestic production increase, in his attempt to bring jobs back to America. The anticipation of Trumps views on economic stimulus is seen as having a significant inflationary impact. This will have the Fed on their toes to maintain their inflation target of 2.0. In the UK the Bank of England Governor Mark Carney said inflation would rise sooner but peak lower than previously forecast. The Bank of England are now firmly on hold and could well be the next Central Bank to start raising interest rates next year. Fed raises rates, sees 3 hikes next year rather than 2 The US Federal Reserve has made the decision to raise US interest rates this morning. The Fed now plan to raise interest rates 3 times next year instead of the 2 hikes that the market had been looking for. Fed Chair Janet Yellen stated that a hike in interest rates this morning was a result of confidence in the economy. A number of factors influencing the Feds decision have been fulfilled with the US jobs market currently at the strongest levels seen since the GFC. Yellens outlook is that Economy will continue to perform well with forecasts for GDP to increase over the next few years and the job market to continue to strengthen. However, the Fed is still concerned at current inflation levels being below the Feds target of 2. Currently inflation levels of 1.4 are still well below the Feds target. The agenda on everyones mind has been what influences of Presidential elects Donald Trumps Fiscal Policy stimulus will have on the Feds decisions. Yellen did comment that Fiscal Policy would have an effect on the Feds decision making. But Yellen insisted that the Fed would not speculate on Fiscal impacts until more details of actual Fiscal stimulus are established. One of the main concerns for the Fed is the slowdown of productivity growth in the US. With Trumps intentions on injections of US1 trillion into infrastructure and a campaign to bring jobs back to the US. The Fed will be on the lookout for any indication of actual change in domestic production to aid continuing job strength and cause inflation o spike higher. In the markets the NZD has plunged over 1 cent vs the US Dollar as the investors react to the prospect of higher US interest rates next year. The NZD is also down vs the Pound and slightly weaker vs the AUD with the NZDAUD rate back down below 0.9600. On the data front this afternoon we have Australian employment data at 1:30pm and UK retail sales overnight. From the US overnight we have the release on consumer price inflation and Fed manufacturing index. Markets steady ahead of Fed The USD has steadied against its major currency pairs ahead of tomorrow mornings Fed meeting. Markets will have a sharp ear for any wording that will indicate the thoughts of the Feds future rate hike plans. Specifically anything that would identify the number of future rate hikes and at what pace these rate hikes will come. The market is currently pricing in two more Fed rate hikes for next year and a further two hikes for 2018, which if they all came about would put the US cash rate at 1.50. Despite all the recent political turmoil the worlds two largest economies continue to present steady economic figures. The US continues to present positive job and domestic production figures maintaining the strength of the USD. Although China has been slower this year it looks like growth is picking up in the worlds second largest economy. Novembers factory output and retail sales grew faster than expected. Forecasts for Chinas growth look to be on track for its growth target of 6.5-7 as government spending ramps up. Ahead of the Fed tomorrow morning Bank of England Governor Mark Carney speaks overnight, which will have traders speculating on where the future outlook of the BOE sits, will the next move in UK interest rates be upwards Also ahead of the Fed we have US retail sales for November with a solid 0.4 rise expected. After the Fed excitement tomorrow morning we have the release of monthly Australian employment figures. Oil prices rise to 18th month high A combined agreement by both OPEC and Non-OPEC members to curb Oil production output has seen prices rise to their highest level in eighteen months. This is the first such agreement among the group since 2001. Both groups have come to an agreement to reduce production by a total of 1.758 million barrels per day. The short-term results have seen Oil prices rise with Brent crude now trading around US54 per barrel. With forecasts to see Oil trade up towards US60 if markets see actual output reduced to figures agreed upon. Locally yesterday the release of the monthly REINZ house price data showed total house prices sales fell for its 5th consecutive month. Prices in Auckland fell for the first time in this cycle. The housing market saw a slight slowdown in median house prices, while the countrys overall trend continued to strengthen. The big question for 2017 is how big will the slowdown in the housing market be Rising mortgage rates pose a further challenge to a market already struggling to cope with the Reserve Banks latest lending restrictions. In the markets the US Dollar took a step backward as the markets start to second guess how the US Fed will react to the sharply stronger US Dollar. The stronger dollar will help keep imported inflation down but whether that will be enough to counter-balance the inflation surge anticipated from the Trump infrastructure spend remains to be seen. Today we get an update on Industrial production from China as well as local manufacturing data for NZ which is due at 10.45am. Tonight UK inflation data will be the main focus with the sharply weaker Pound likely to see inflation push higher and spark speculation of UK interest rate hikes next year. All eyes focused on Fed this Thursday This week the lead up to the Feds interest rate review will be the key focus for markets. With the chances of the Fed raising interest rates now highly expected, the focus will be on any direction from the Fed as to how many rate hikes are to come. With a curve ball of inflationary factors the Fed will need to be vigilant to maintain inflation within their 2 band. With an expectation of Presidential candidate Donald Trumps aggressive fiscal stimulus injection of 1 Trillion USD in infrastructure spending. The Feds interest plan will also need to focus on any potential increases in Oil prices. With OPEC reaching an agreement to reduce Oil production output last month a swing in Oil prices could have a significant impact on inflation levels. Now on the cards of the Oil story is an agreement of non-OPEC members reaching an agreement to reduce oil production. With OPEC agreeing to reduce output by 1.2 million barrels per day, non-OPEC members will also reduce production by 558,000 barrels per day. With a reduction of 1.758 million barrels per day, could well see the price of Oil beginning to rise. The short-term outlook for the USD looks as though there is not much that can get in the way of the strengthening of the USD. With the NZDUSD having a run towards 0.7200 last week, importers should be cautious of continued strength from the USD. On the data front this week, today we start with China Industrial production figures at 3:00pm. A string of data before the Fed meeting from the US Retail sales, Producer Price Index and Crude Oil inventories. Thursday 1:30pm we have Australian employment data. finally overnight Friday we have the Bank of Englands Monetary Policy meeting and Consumer inflation from the US. ECB extends Money printing by 9 months Overnight the European Central Bank announced an extension of its Money Printing Program, but said it will reduce the amount of printing from EUR80 Billion a month to EUR60 Billion. Instead of ending its QE program March 2017, the ECB have now made an extension until the end of 2017. As mentioned in yesterdays report the market would be looking at a tapering of the purchase amount of asset buy backs. Although the ECB has said it will be looking at reducing its buying of assets it should not be viewed as tapering. The ECB also reserved the right to increase the size of purchases once again if required. The Euro dropped sharply after the news as when compared with the prospect of higher US interest rates the US Dollar looks a standout investment. Next week we have the highly anticipated Fed meeting where the markets will be looking for any indication of how many rate hikes will come in 2017. Although the Fed are likely to raise rates next week they will also need to take a cautious approach to the overall strength of the global economy. Last meeting seven participants of the Fed indicated that they were looking at three or more rate hikes next year. This meeting will be closely monitored by if anymore of the Fed members have the same outlook of multiple rate hikes next year. The Fed are wary of taking a too aggressive approach to the rate hike cycle for fear of pushing up long term interest rates too quickly that would spook the housing market. In the US most mortgage interest rates are fixed for at least 15 years, normally 30. Yesterday the NZ Treasury announced its half year economic update. They have ramped up their growth outlook given the current strength of the economy. They have downplayed the effect and cost of the Kaikoura earthquakes but ramped up plans for infrastructure spending. Their outlook boosted the NZD vs the main cross rates but it has lost ground against the much stronger US Dollar. Aussie Dollar holds Steady despite drop in growth Yesterday Australian Q3 data came in lower than forecasted, with a drop of -0.50 recorded against expectations of a -0.1 decline. The negative figure is the result of overall cut backs on spending by business, consumers and government. This is the first time since 2011 the Australian economy has contracted and the fourth since the countrys last recession in 1991. Business investment has been on the back foot after a golden decade of Australias mining boom. However, with major commodities such as Oil, Coal and Copper on the rise a kick start in business spending could be in the pipeline. The focus tonight will be on the European Central Bank meeting where intentions are for an extension to their quantitative easing program. The outlook is for the ECB to extend its QE program beyond March 2017, but this might be combined with plans to gradually wind down their money printing program. With global inflation expected to start rising the ECB will be nervous about maintaining their money printing for too much longer. This morning RBNZ Governor Graeme Wheeler has talked up NZs growth prospects but yet again warned about the key domestic growth risk being a significant slowdown in the housing market. With global interest rates rising that slowdown could well be underway already. Today we have Australian trade balance figures at 1:30pm and Chinas trade balance figures this afternoon as well. RBA holds steady, talks up Commodities, worries about Apartments The RBA held interest rates at 1.50 as the Australian economy continues to chug along with a mixed bag of positive and negative data. With the global economy growing at a slower than average pace, there is some light at the tunnel for the Australian economy. Recent rises in hard commodities such as Oil, Coal and Copper has helped lift Australias terms of trade boosting national income. Chinas economy looks to have steadied in the short-term as growth in infrastructure and property construction picks up. The RBA were positive about the employment outlook, saying they think jobs will pick up near term. They did make a comment about the large number of new apartments coming on stream over the next few years against a backdrop of flat rents. This is the first sign that they are slightly worried about the outlook for house prices. Overnight Fonterra held their latest GDT Dairy auction with prices up again but volume dropping further. The Dairy auction, however lately does not seem to be on the markets radar, but it does raise questions about the impact of the significantly lower production over Q4. Today the markets will be tuned into the release of Australian GDP figures at 1:30pm, with markets now factoring in a small contraction in growth for Q3. Locally we have our RBNZ Governor Wheeler speaking at 11:00pm today and tomorrow at 10:00am. Euro gains as Italy rejects referendum Italian Prime Minister Matteo Renzis referendum for a constitutional reform has been rejected by voters. With a landslide No result of 59.1, Renzi has gambled his political future on the results of the referendum. Although Renzi has stated he will resign after defeat it is possible he remains if Italys President Sergio Mattarella rejects his resignation. Markets reacted strongly to the result, the EURUSD initially fell after the result trading as low as 1.0503 but then surged to be now trading around the 1.0770 area. The result is essentially a vote for the status quo within Italy and shows little interest in leaving the European Union. A No vote to reform the structure of the Italian government to implement change with ease has stopped the possibility of change. Yesterday our own Prime Minister John Key announced his resignation after 8 years as the National Government leader. He plans to step down on the 12th of December with Finance Minister Bill English the likely candidate to take over for the rest of the duration of Nationals term. Under John Keys leadership National have held a solid lead in the Polls, but his stepping down may cause some interesting changes for next years election. Political uncertainty coming on the back of a sharp slowdown in the housing market casts doubts about the strength of the NZ Dollar going into 2017. Today we get an update on the Australian Current account ahead of the Australian Reserve Bank reviewing interest rates at 4.30pm. No change is expected but as usual their view on the outlook will garner most attention. US Dollar falters as Wages disappoint Fridays nights US jobs data came as expected in terms of jobs growth but wage data was weaker than anticipated. The market reacted by scaling back their expectations for Fed rate hikes for next year from 3 back to 2. The market is still fully expecting the Fed to hike rates when they conclude their meeting on December 15th. The question for markets now will be have they over invested in US Dollars in the short term The US Dollar has risen 14 vs the Yen and 8 vs the Euro since Donald Trump won the US election as the market factored in Trumps planned policies which are deemed to drive inflation higher. Another point to ponder is will Trumps infrastructure spending take quite a long time to materialise in terms of actual economic growth Certainly 2017 is shaping up as a very interesting year for the financial markets. In Europe overnight the Italian public voted on their referendum for constitutional reform. The current Italian Prime Minister Matteo Renzi has said he will resign if the public vote no and reject his reform proposals. Renzi is trying to streamline the Italian political process to help bring about much needed reform. After years of stagnant economic growth Italy needs reform to bring much needed growth. A failure to introduce reforms will cast doubt on the viability of the heavily indebted Italian Banks. In the markets the Euro has been remarkably stable over the last week as the people takes a wait and see approach to the referendum. The NZD is back at the 0.7100 level reflecting the generally weaker US Dollar. This week we get data updates on NZ commodity prices later today followed by the Australian Reserve Banks monthly meeting tomorrow, where no change is expected. Wednesday mornings Fonterra Dairy auction will attract interest to see if Fonterra can increase the volume on offer and still maintain the recent price gains. All eyes on OPEC US interest rates surged to their highest level since mid-2015 as the debt markets take fright at the prospect of sharply higher inflation. Yesterdays OPEC Oil deal adds fuel to the inflationary fire that looms courtesy of US president elect Donald Trumps spending plans. Trump and his advisors plan to spend their way to prosperity but the spending will need to be financed by a growing mountain of debt. The interest rate markets are concerned about the looming debt increase and so want higher interest rates to compensate from the increased risk and higher debt levels. The US Dollar faltered for the first time since the US Election as the rise in US interest rates starts to raise a question about future growth. The currency market is concerned about how the US economy will cope with higher interest rates. After 8 years of ultra-low interest rates, since the financial crisis, considerable excess debt will have built up in a number of companies and households. In the markets the NZ Dollar has lost ground vs the Aussie Dollar as Australia commodity prices continue to rebound across the Tasman. The Reserve Bank of Australias commodity price index surged 10.2 in November following on from a 8.4 rise in October. The NZDAUD is back at the 0.9500 level after testing the 0.9600 area 24 hours earlier. The NZD is also softer vs the USD despite the US Dollar struggling. As we highlighted yesterday the slowing housing market poses the biggest risk to the NZD outlook. The Kiwi has also slipped back vs the Pound which is trading at its best levels since the flash crash of early October. Tonight all eyes will be on the monthly US jobs report. The market is looking for an extra 165,000 jobs to have been added in November and the unemployment rate to remain steady at 4.9. Wage growth might garner the most attention as inflation is back on everyones radar. All eyes on OPEC The stage is set for OPEC to discuss the groups production cut proposal in Vienna overnight. The proposed cut of 1.2 million barrels per day does not seem to be favourable at first sight among its members. If an agreement on a cut in production is not reached there could be significant downside risk on oil prices and commodity currencies. With market benchmark Brent crude trading around USD45 per barrel a null vote on production costs could fall as low as USD25 across Oil markets. Price levels not seen from the likes of Brent Crude and West Texas since the early 2000s. As highlighted in yesterdays report a step back in the speculation of a higher USD off the back of a high expectation of increased inflation from President elect Donald Trump. A lower oil price would cool off Trumps inflationary impact from his government spending proposals. Overnight US GDP growth figures came out just above expectations, adding to the Feds likelihood of raising interest rates at their December meeting. With a cool down in the buying speculation of the USD other currencies are starting to make up some ground. The Pound made a move higher against the USD as UK data showed lending approvals expanded at its fastest annual pace in 11 years. Mortgage approvals were also stronger than anticipated highlighting better than expected consumer demand after Brexit. The NZ Reserve Bank has issued its Financial Stability Report this morning highlighting risks around Banks reliance on overseas funding. This is the biggest area for risk for NZ as a whole as the country continues to rely on overseas savings to fund the housing market. This is why the NZD will continue its pattern of climbing up the stairs and down the elevator shaft in times of global risk aversion. Quick links Important info Help Centre Freephone: Copyright copy Currency Online 2015 - a division of HiFX Limited. HiFX Limited (Company Registration No. 1121503) holds an Australian Financial Services Licence (AFSL) No. 240914 and is regulated by the Australian Securities and Investments Commission (ASIC). You can view a copy of both our Financial Services Guide and Product Disclosure Statement at currencyonlineSoftware product innovators for the Architecture - Engineering 8211 Construction (AEC )vertical serving government bodies and construction enterprises SoftTech Engineers Pvt. Ltd är dedikerat till innovativa pålitliga och världsklassa mjukvaruprodukter för nisch vertikal arkitektur-Engineering-Construction (AEC). Våra produkter gör att kunderna kan minska kostnaderna, öka produktiviteten, ha effektiv kontroll och förbättra resursutnyttjandet när det gäller människor, infrastruktur och kundservice. Våra rykteprodukter: AutoDCR en nationell prisbelönt produkt, som har revolutionerat byggprojektets granskningsprocess i styrande organ. För närvarande är det implementerat över 50 ULB i Indien PWIMS Public Works Information Management System, en webbaserad kommersiell affärshylla (COTS) - applikation för hantering av de centrala funktionella processerna för arbetsplanering, upphandling och underhåll i offentliga arbeten. OPTICON en robust bygghanteringsprogramvara speciellt utformad för byggorganisationer. Med intelligent byggda moduler för projekt, ekonomi, växtförädlingsmaskiner, är dina byggprojekt säkrade av positiv avkastning. BIM Services Project-virtualisering blir allt viktigare dag för dag. Med tillgången till en 3D-modell, före påbörjandet av den faktiska konstruktionen har många fördelar. Med BIM är en design konsekvent, samordnad och mer exakt över alla intressenter. Med 750 års erfarenhet och djupgående kundstudie SoftTech Engineers Pvt. Ltd har utvecklat e-styrning och byggande ERP-produkter med tanke på specifika behov hos våra kunder, kan du vara säker på att ditt företag är i goda händer. Produkter från SoftTech Engineers Pvt. Ltd försäkrar: Produktivitetsramp upp Fokusera på kärnfunktionen i ditt företag Förbättrade bottenlinjer Behåll dina företags tillgångar Investera tid och pengar i företagsteknik SoftTech Engineers Pvt. Ltd. is the trusted associate in your tryst for success. Since November 1994, Scambusters. org has helped over eleven million people protect themselves from scams. Scambusters har åtagit sig att hjälpa dig att undvika att bli skadad av farliga Internet-bedrägerier, frustrerande skräppost, avskyvärda identitetsstöld och andra listiga offline - och onlinesvamsar. Är du frustrerad och överväldigad av alla bedrägerier, skräppost och andra skräp du ser varje dag på Internet och i din e-postlåda Vill du att du hade ett sätt att säkert veta vad som är verkligt och vad är det inte? Om så har du kommit till rätt plats. Jag heter Dr. Audri Lanford och jag välkomnar dig till Scambusters. org. Min man Jim och jag skapade Scambusters. org som en slutgiltig resurs eftersom tyvärr, som vi hör varje dag, är smart är inte tillräckligt för att skydda dig själv och din familj. Vad gör du först. Det första vi rekommenderar att du gör är att prenumerera på vårt gratis email nyhetsbrev genom att ange din email adress i rutan till höger. Du kommer att gå med över 80.000 smarta abonnenter som varje onsdag får de viktigaste nyheterna, trender och bedrägerier att undvika. Därefter rekommenderar vi att du utforskar. Du hittar massor av bra gratis resurser här om hur du undviker de mest populära bluffarna, identitetsstöldströmmar och urbana legender som gör rundorna. Nedan är vår senaste rådgivning. Till höger hittar du våra mest populära artiklar. Och om du letar efter en viss bluff kan du använda fliken Sök längst upp till höger på varje sida. Kolla på varför Wall Street Journal, New York Times, NPR, ABC, CBS, NBC, CNN, CNBC, MSNBC, Forbes, Consumer Reports och så många andra har rekommenderat ScamBusters för användbar, praktisk och pålitlig information om identitetsstöld, Internet-bedrägerier, kreditkortsbedrägeri, phishing, lotteri bedrägerier, urbana legender och hur man stoppar spam. Senaste svindlar och råd
No comments:
Post a Comment