Lagren med mini alternativ

Mini-alternativ: Ett användbart verktyg för handel Högprissatta värdepapper Mini-alternativ är optionsavtal där den underliggande säkerheten är 10 aktier i en börs eller börsnoterad fond (ETF). Det här är den största skillnaden mellan minialternativ och standardalternativ. som har 100 aktier som underliggande säkerhet. Mini-alternativ med fysisk avveckling började handel på Chicago Board Options Exchange (CBOE) den 18 mars 2013 när mini-alternativ på följande fem aktier och ETF: er infördes: The Alternativsymbolen för dessa mini-alternativ är lätt identifierbara. Numret sju är enkelt bifogat säkerhetssymbolen. Således skulle mini-alternativserien för Amazon börja med identifieraren AMZN7, medan den för Apple skulle börja med AAPL7. Dessa mini-alternativ har fysisk avräkning, vilket innebär att de faktiska aktierna kan behöva levereras om positionen inte är stängd före utgången. Övningen är amerikansk stil, vilket innebär att de kan utövas på vilken arbetsdag som helst före utgången. (Se American vs European Options.) Utgång för mini-alternativen är lördag strax efter den tredje fredagen i utloppsperioden, till och med den 15 februari 2015. Vid och efter det datumet kommer utgången att vara den tredje fredagen i utgångs månaden. Strike-priser och streckkursintervaller för mini-alternativ är desamma som för standardalternativ på den underliggande säkerheten. Det finns ett sjätte minialternativ som lanserades 2006 med tickersymbolen XSP, det har mini-SPX-indexet, vilket är en tiondel av värdet av SampP 500 (SPX) indexalternativen som dess underliggande tillgång. XSP skiljer sig från de fem mini-alternativen som introducerades i mars 2013, i likhet med många andra indexalternativ, det kan bara betalas kontant och träning är europeisk stil, vilket innebär endast vid utgången. Den huvudsakliga motiveringen för CBOE: s införande av mini-alternativ är att de gör det möjligt att spekulera på eller säkra färre aktier i den underliggande aktien eller ETF. Till exempel kan ett standardoption på en börshandel på 100 vara 5. Som ett standardoptionsavtal representerar 100 aktier måste optionspriset multipliceras med antalet aktier som representeras av ett kontrakt, detta kallas alternativet multiplikator. I det här fallet skulle ett kontrakt kosta investeraren 500. Men om en investerare bara har 50 aktier och vill säkra detta långa alternativ. Att få ett standardavtal innebär att investeraren skulle betala en rejäl premie för extra skydd som han inte behöver . Minialternativet är lämpligt i det här fallet, eftersom investeraren kan köpa fem mini-optionsavtal. Eftersom varje mini-alternativ representerar 10 aktier är alternativmultiplikatorn här 10. Tänk på ministerns samtal på 530 april 2014 på Apple den 6 mars 2014 när aktien handlade på 530,75. Mini-alternativet erbjöds vid 14.85, vilket innebär att det skulle kosta 148,50 för ett kontrakt på 10 Apple-aktier. Standardavtalet till samma lösenpris och löptid handlade på 14,70, vilket innebär att det skulle kosta 1 470, eller nästan 10 gånger så mycket som motsvarande mini-alternativ. Observera att multiplikatorn för XSP mini-alternativen är 100. Eftersom det här alternativet har en tiondel av värdet på SampP 500, representerar varje mini-alternativkontrakt 10 enheter i SampP 500. Mini-alternativ har följande fördelar: Lägre utlägg. Den största fördelen med mini-alternativ är att de kräver ett mycket lägre kontantutlägg, ungefär en tiondel som krävs för ett standardalternativ. Speciellt lämplig för säkring av udda partier. Många investerare har udda partier - det vill säga färre än standardpartiet på 100 aktier - av aktier som handlar i trefaldiga siffror. Mini-alternativ är särskilt lämpade för att säkra dessa exponeringar mest effektivt, särskilt för strategier som att köpa skyddande satser eller skriva samtal där det är nödvändigt att kompensera det exakta antalet aktier som innehas. Bra verktyg för dem med begränsat kapital. Mini-alternativ är ett bra investeringsverktyg för dem med begränsat kapital, till exempel studenter och små investerare, att handla mycket låga värdepapper. På flipsidan har minialternativ följande nackdelar: Provisionerna är högre procentvis. Provisioner kan verkligen lägga upp när du handlar mini alternativ. Till exempel, om kommission att genomföra en optionshandel via en online-mäklare är en fast avgift på 10, och ett standardavtal (av 100 aktier) handlar på 10, uppgår kommissionen till 1. Men om 10 mini-alternativ Kontrakt används istället, kommissionen skulle vara 100 eller 10 av det värde som handlas. Även om endast fem mini-optionskontrakt används, går kommissionen fortfarande ut till 50 eller 5. Bredare budgivningar sprider och sänker likviditeten. Mini-alternativ verkar ha mycket bredare bud-ask-spridningar och betydligt mindre öppet intresse än sina standardalternativsmodeller, vilket innebär en lägre likviditet. Endast tillgänglig för mycket begränsade värdepapper. Från och med mars 2014 var minialternativ endast tillgängliga för sex värdepapper (igen, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Mini-alternativ är ett lämpligt verktyg för handel och säkring av mycket låga värdepapper. Men eftersom de bara är tillgängliga på en handfull värdepapper kan de ha ett begränsat till dess att de erbjuds på ett mycket större utbud av aktier och ETFs. Mini Options Officiella OIC-sponsorer Den här webbplatsen diskuterar börshandlade optioner utfärdade av Options Clearing Företag. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som helst, vilka alternativ handlas eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning innebär godkännande av villkoren som anges där. Mini-alternativ Ändra spelet för små investerare Senaste inlägg: Alternativmarknaden har sett flera välkommen förändringar genom åren. Tidigare var du fast med strejkpriset var 5: e eller kanske till och med 10. Så småningom sänkte spridningarna ner till 2,50 och nu har många stora aktier slagit på ett skott från varandra. Veckovisa alternativ på stora namn aktier ger dig fler utgåvor i månaden att leka med. Den senaste innovationen är mini-alternativet, vilket gör det möjligt för investerare att handla alternativ på 10-delade delar i stället för de vanliga 100 aktierna. Denna utveckling är en spelväxlare. En del av orsaken till omkopplaren togs upp av de dyra absoluta priserna för många populära lager. Mini-alternativen är först tillgängliga för Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), Google (NASDAQ: GOOG) och SampP 500 SPDR (NYSE: SPY) . Detta är en fantastisk möjlighet för handlare som har velat sälja täckta samtal mot en underliggande lång position eller att sälja nakna satser. Jag är en frekvent användare av båda dessa strategier som ett sätt att generera inkomster för min portfölj. Men tills nyligen spelade jag havenrsquot med denna strategi med någon av dessa fantastiska lager eftersom de var för dyra. Itrsquos en heck av ett åtagande att plop ner 45.000 för 100 aktier av Apple, sedan sälja ett täckt samtal mot det. Om denna handel strider mot mig, kan jag fastna med allt det kapitalet som begåtts till Apple länge. På samma sätt med sätter, om jag sålde en naken sätta mot Google, och beståndet fick mig, skulle jag övervaka min portfölj med den här aktien. Nu kan jag emellertid använda dessa strategier i 10-deliga partier och behöver inte ha så mycket kapital i risken för handeln. Medan jag kan vara försiktig om att sälja en naken sätta på Apple till 450 en aktie med det 100-aktieåtagandet, är det mycket lättare att spela det med 20 eller 30 aktier. Till exempel säljer januari 2014 365 putten för 20 lockar. Jag skulle samla ett 2000 premie och därmed ha nackskydd till 345. Med Applersquos 120 per aktie i kontanter, har Irsquod effektivt stocken till mig vid 225. Men det är fortfarande 36500 åtagande om lagret får mig. Med ett mini-alternativ kunde jag dock samla 400 för två 10-deliga partier och inte lika mycket i riskzonen. Provisioner och avgifter kommer att betyda mycket här. Itrsquos en sak att handla en high-premium alternativ kontakt för 8. Itrsquos en annan att betala samma takt, särskilt om premierna inte är saftiga nog. Jag skulle vilja se att dessa mini-alternativ erbjuds för mycket fler aktier, och jag förväntar mig att de kommer att bli hellip så småningom. De att titta på skulle innefatta MasterCard (NYSE: MA), Visa (NYSE: V), Priceline (NASDAQ: PCLN), Salesforce (NYSE: CRM), Netflix (NASDAQ: NFLX), Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) Goldman Sachs (NYSE: GS) och Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) mdash alla aktier vars höga nominella aktiekurs gör traditionella optionsstrategier ett dyrt förslag. Den första omgången av mini-alternativ rullar ut den 18 mars mdash vara på utkik efter klara sätt att implementera dessa kraftfulla verktyg. Lawrence Meyers har sålt nakna sätter mot Priceline för juli 570-strejken. Artikel skrivs ut från InvestorPlace Media, investorplace201302mini-options-change-the-game-for-small-investors.